Pagamentos digitais e Fintech · Brazil
Pagamentos digitais e Fintech — Brazil (2026)
O Brasil dispõe de um regime de licenciamento maduro e específico para atividades de pagamentos e fintech, ao abrigo da Lei n.º 12.865/2013, administrado pelo Banco Central do Brasil (BCB). As instituições de pagamento devem ser autorizadas numa das quatro categorias regulamentadas (emissor de moeda eletrónica, emissor de instrumentos pós-pagos, adquirente ou prestador de serviços de iniciação de pagamentos), e o BCB gere ainda a rede de pagamentos instantâneos Pix e um regime de Open Finance implementado por fases. As normas foram significativamente atualizadas em 2025 (Normas n.º 493, n.º 495, n.º 506 e Norma Conjunta n.º 14), tornando mais rigorosos os critérios de participação no Pix, revendo o capital mínimo por atividade e formalizando o Pix Parcelado (BNPL em prestações através do Pix).
Estrutura principalLei n.º 12.865/2013 (Modalidades de Pagamento e Instituições de Pagamento), supervisionada pelo Banco Central do Brasil (BCB) e pelo Conselho Monetário Nacional (CMN); as normas de execução incluem a Resolução do BCB n.º 80/2021 (conforme alterada pela Resolução Conjunta n.º 14/2025) sobre autorização e capital mínimo, a Resolução do BCB n.º 1/2020 e suas sucessoras que regulam o Pix, e o quadro do Open Finance ao abrigo da Resolução Conjunta n.º 1/2020.
Pontos principais
A Lei n.º 12 865/2013 estabeleceu o enquadramento jurídico para os esquemas de pagamentos e as instituições de pagamento no âmbito do Sistema de Pagamentos do Brasil (SPB); o BCB regula-os e supervisiona-os, cabendo à CMN definir as orientações gerais (Resolução n.º 4 282/2013).
A Resolução n.º 80/2021 do BCB define quatro tipos de PI que requerem autorização: emitente de moeda eletrónica (EMI), emitente de instrumentos pós-pagos (PP), credenciador e prestador de serviços de iniciação de pagamentos (PISP). De acordo com as recentes alterações, as entidades não autorizadas devem obter acreditação do BCB, independentemente do volume de transações.
Regra Conjunta n.º 14/2025 (BCB + CMN, novembro de 2025) alterou a metodologia de cálculo do capital mínimo, passando de uma abordagem baseada no tipo de instituição para uma abordagem baseada na atividade, com limiares de capital para as instituições de pagamento que variam aproximadamente entre 9 milhões e 32 milhões de reais, dependendo das atividades, acrescidos de valores adicionais para serviços de elevada intensidade tecnológica.
O Pix, lançado em novembro de 2020 e regulado pela Resolução n.º 1/2020 do BCB (na sua versão alterada, incluindo as Resoluções n.ºs 493/2025 e 506/2025), é obrigatório para as instituições de maior dimensão. As novas regras exigem um capital próprio líquido mínimo de 5 milhões de BRL a partir de 1 de janeiro de 2026 e impõem prazos de acreditação (janeiro a maio de 2026) para os participantes, além de obrigações reforçadas em matéria de prevenção de fraudes (MED).
O BCB e o CMN lançaram o Open Banking em 2021, que evoluiu para o Open Finance ao abrigo da Resolução Conjunta n.º 1/2020 (partilha de dados, produtos e serviços entre entidades reguladas com o consentimento do cliente). No início de 2025, registaram-se 62 milhões de consentimentos ativos e 2,3 mil milhões de comunicações API semanais; a evolução do Open Finance foi definida como uma prioridade regulatória do BCB para 2025-2026.
O Brasil não dispõe de legislação específica para o BNPL; o crédito a prestações é abrangido pelas regras existentes em matéria de crédito e de proteção ao consumidor. Em setembro de 2025, o BCB lançou o Pix Parcelado (Pix Automático / parcelas), permitindo que os comerciantes recebam os fundos antecipadamente enquanto os consumidores pagam em prestações — criando assim uma alternativa apoiada pelos bancos aos produtos BNPL de terceiros.
Esta página é uma tradução para facilitar a consulta; a versão em inglês é a que faz fé e não constitui aconselhamento jurídico.