Pagamentos digitais e Fintech · Portugal
Pagamentos digitais e Fintech — Portugal (2026)
Portugal aplica um regime de licenciamento claro e harmonizado com a UE no domínio dos pagamentos e das tecnologias financeiras. O Banco de Portugal autoriza e supervisiona as instituições de pagamento e as instituições de moeda eletrónica ao abrigo do RJSPME (Decreto-Lei n.º 91/2018, que transpõe a PSD2), e o acesso ao «open banking» (AIS/PIS) está plenamente operacional. Os serviços relacionados com criptoativos são regidos pelo MiCA da UE, transposto para o direito nacional, sendo que o Banco de Portugal e a CMVM, autoridade reguladora do mercado de valores mobiliários, partilham as funções de supervisão prudencial e de mercado.
Estrutura principalA Diretiva PSD2 da UE transposta pelo Decreto-Lei n.º 91/2018 (o RJSPME, Quadro Jurídico dos Serviços de Pagamento e da Moeda Eletrónica), sob a supervisão do Banco de Portugal; Regulamento MiCA (UE) n.º 2023/1114 transposto para o ordenamento jurídico nacional (em vigor a partir de julho de 2026), sendo o Banco de Portugal e a CMVM as autoridades nacionais competentes conjuntas.
Pontos principais
As instituições de pagamento e as instituições de moeda eletrónica devem ser autorizadas e registadas junto do Banco de Portugal ao abrigo do Título II do RJSPME (artigos 18.º a 23.º), devendo a decisão ser proferida no prazo de três meses a contar da apresentação de um processo completo (máximo de 12 meses a contar da data do pedido). Aplica-se um regime de isenção para pagamentos de pequeno montante abaixo de um limiar médio mensal de transações de 3 milhões de euros.
O Banco de Portugal é a autoridade competente responsável pela concessão de licenças, supervisão e aplicação do regime de pagamentos. A PSD2 (Diretiva (UE) 2015/2366) foi transposta para o direito português pelo Decreto-Lei n.º 91/2018, de 12 de novembro de 2018.
Os Prestadores de Serviços de Informação sobre Contas (AISPs) e os Prestadores de Serviços de Iniciação de Pagamentos (PISPs) são licenciados/registados pelo Banco de Portugal, e as Normas Técnicas Regulamentares da PSD2 relativas ao acesso às contas de pagamento estão em vigor desde 14 de setembro de 2019, estando os principais bancos portugueses a operar APIs ativas.
Os bancos portugueses suportam a Transferência Instantânea de Crédito SEPA (menos de 10 segundos, 24 horas por dia, 7 dias por semana), e o Regulamento da UE relativo aos pagamentos instantâneos (adotado a 13 de março de 2024) impõe a disponibilidade de pagamentos instantâneos em toda a zona do euro; os sistemas nacionais Multibanco e MB WAY funcionam nestas infraestruturas e dominam os pagamentos de retalho.
Portugal transpôs a MiCA para a legislação nacional, designando o Banco de Portugal e a CMVM como autoridades nacionais competentes conjuntas, no âmbito de uma separação funcional (supervisão prudencial vs. supervisão de mercado). Os VASP anteriormente registados no Banco de Portugal podem prosseguir a sua atividade até 1 de julho de 2026 ou até à decisão final de autorização ao abrigo da MiCA, consoante o que ocorrer primeiro.
O crédito ao consumo (a base jurídica para os empréstimos BNPL/a prestações regulamentados) é regido pelo Decreto-Lei n.º 133/2009, que transpõe a Diretiva da UE relativa ao crédito ao consumo, ao abrigo da qual o Banco de Portugal fixa e publica trimestralmente os limites máximos da TAEG (TAEG) e supervisiona a conduta das entidades credoras, incluindo o direito de rescisão no prazo de 14 dias.
Esta página é uma tradução para facilitar a consulta; a versão em inglês é a que faz fé e não constitui aconselhamento jurídico.